Opções Binaires le delta pour les options binaires. Publi le 04 Juillet 2011 par. On a vu que la valeur d une option binaire ressemblait trangement au delta d une option classique Qu en est de son delta. Call binaire callS - CK Put binaire - Colocar SP KO a baunilha chamar delta S o ponto C a chamada baunilha P a baunilha colocar K a greve. I - Deltas des options binaires. Dans o modelo de Black Scholes, o delta des options binaires está na d riv e le taux de variation Para de pequenas variações do sous-jacent do preço da opção pelo relatório no ponto. Chamada binaire Opção de atendimento de chamada S Instalação do binar Opção de binaria S. Ligar o aparelho B - CKS Ligar o aparelho 1 KS - CS Ligar o aparelho 1 KSSCS Ligar o aparelho 1 KSSCS Ligar o aparelho 1 KS - Ligar o aparelho 1 KS Ligar o aparelho B K. De la mme manire , Put binaire - S K. Le delta de uma opção binaire, call ou put, é assim directamente li na gama da opção classique europ enne au multiplicateur pour l'appel - pour le put SK prs Voil pourquoi il ressemble beaucoup au gamma d une Option plain vanilla Le coeficiente multiplicateur SK ressemble beaucoup um indicateur de moneyness. En particulier Quando o le-sous-jacent est la monnaie, o le delta d un put Binaire vaut o oposto do gamma d um chamar colocar classique. Delta Chamar Binaire. Delta colocar Binaire. A retenir Delta d un chamar binaire SK gamma call classique plain vanilla Ain vanilla. Binary Opção de Venda Delta. Binary Opção de Venda O Delta mede a alteração no preço de uma opção devido a uma alteração no preço do activo subjacente e é o gradiente da inclinação do perfil de preço das opções de venda binárias em relação ao subjacente. Dá uma olhada abaixo na fórmula para a Opção de Opção Binária Delta um pode ver que é a opção de chamada binária delta com um sinal de menos assinalado na frente Em efeito, a opção de opção binária delta é a opção de chamada binária delta refletida através do eixo horizontal A zero Como tal, muito da seguinte descrição e análise é um reflexo da opção de chamada binária delta. De todos os gregos o delta poderia provavelmente ser considerado o mais útil na medida em que também pode ser interpretado como a posição equivalente no subjacente , Ou seja, o delta traduz opções, quer as opções individuais ou um portfólio de opções, em uma posição equivalente do subjacente. A opção de venda binária com um delta de -0 5 significa que se o sha subjacente Re preço sobe 1, em seguida, o binário colocar diminuirá em valor por Outra interpretação seria uma curta 400 posição contratual em S P500 binário coloca com um delta de -0 25 que seria equivalente a ser longo 100 S P500 futuros. Simplicidade de conceito contribui para deltas, fora de todos os gregos, sendo o mais utilizado entre os comerciantes, especialmente market-makers. Binary Put Opção Delta Finite Delta. O delta de qualquer opção é definido por. P preço do preço option. S O subjacente. P uma mudança no valor de PS uma alteração no valor de S. Figura 1 mostra o 0 dia preço perfil de um binário colocar com a Figura 2 mostrando em preto o mesmo perfil de preços entre os preços subjacentes de 99 78 e 99 99.Fig 1 Opção de venda binária Fair Value 0 1-Dias para Expiry. Fig 2 Fair Value Delta Gradients. The azul 18 tiqueta acorde na Figura 2 viagens entre o ponto no perfil de colocar 9 ticks abaixo do preço de 99 90 a 9 Onde os dois valores justos da opção de venda binária são Fornecido na fila inferior da Tabela 1 O gradiente desta corda é definido por. P 2 Valor de Colocação Binário em S 2.P 1 Valor de Colocação Binário em S1.SInc Variação Mínima de Preços Subjacentes 54. 8254-98 9230 99 99- 99 81 x 0 01 -2 4499. como indicado na fila inferior da coluna central da Tabela 1. Os gradientes da corda de 12 carraças e da corda de 6 carraças são calculados da mesma maneira e também são apresentados na coluna central da Tabela 1.Tabela 1 - De gradiente de corda para colocar Delta. Como a diferença de preço estreita como refletido por S 0 06 e S 0 03 o gradiente tende para o delta de -2 3225 em 99 90 O delta é, portanto, o primeiro diferencial do Binário colocar valor justo em relação ao subjacente e pode ser declarado matematicamente como. que significa que como S cai para zero o gradiente se aproxima do gradiente da tangente delta do perfil de preço. Binário Put Option Delta wrt Implied Volatility. Figure 3 ilustra 5 Dia-binário colocar perfis com a Figura 4 fornecendo os deltas associados sobre Uma gama de volatilidades implícitas como na lenda sobre uma faixa de preços de ativos subjacentes de 440 carrapatos. Na Figura 3 o perfil de valor justo é relativamente raso em comparação com os outros quatro perfis que é refletido na Figura 4 onde o perfil 9 delta flutua entre Apenas -0 04 nas asas para -0 38 quando em-o-dinheiro e é o mais plano dos cinco perfis delta. Na Figura 3, com a volatilidade em 1 e subjacente abaixo de 100, há pouca chance de o binário colocar sendo Uma aposta perdedora até que o subjacente sobe para perto da greve, onde o perfil de preços cai drasticamente para cair por 0 5 antes de nivelar para fora em 0 O 1 delta na Figura 4 reflete essa mudança dramática de preço de venda binário com o delta 1 perfil mostrando zero delta Em torno do subjacente de 99 40 seguido de um delta acentuadamente decrescente como o preço binário colocar colapsos dramaticamente sobre uma pequena mudança no subjacente, seguido de um delta agudamente crescente como o delta reverte a zero em linha com o binário colocar lev Se em zero. Fig 3 Opção de venda binária Fair Value wrt Volatilidade implícita. Esta característica da opção binária delta quando no dinheiro é o da função Dirac delta, ou função, onde a área dentro do perfil delta eo eixo horizontal em Zero é 1 Isso significa que o binário colocar delta quando no dinheiro e com o tempo de expiração ou volatilidade implícita aproximando zero pode tornar-se infinitamente alto número negativo com uma área total de um sob o spike. This característica, obviamente, torna delta neutros cobertura Como impraticável quando a opção de venda binária está no dinheiro com muito pouco tempo para expiração ou volatilidade implícita extremamente baixa Na prática, essas condições e uma posição de venda binária de longo prazo na Apple Inc exigiria que o comerciante delta neutro Lance para a empresa, a fim de obter flat. Fig 4 Binário Put Option Delta wrt Implied Volatility. In a ilustração acima do 1 00 delta plummets para 3 41, mas este cai ainda mais acentuadamente como o tempo de expiração diminui de 5 d Ays. Binary opção de opção Delta wrt tempo para Expiry. Figures 3 5 ilustrar binário colocar perfis de preço que sempre têm uma inclinação negativa para que os deltas de opção binária colocar sempre são negativos. Fig 5 opção de venda binária Fair Value wrt tempo para expiry. The 25- Dia na Figura 5 tem o maior tempo de expiração e subseqüentemente tem a menor engrenagem que é ilustrada na Figura 6 pelo menor e mais baixo valor absoluto delta profile. At-the-money binário put e call opções com curto período de expiração fornecer A maior engrenagem de qualquer instrumento financeiro como ilustrado pelo perfil de preço extremamente caro na moeda da Figura 5 e seu delta associado na Figura 6 Os delta de 0 dias em 4 82 que basicamente oferece gearing de 482 em comparação com os 100 Engrenagem de uma posição futura curta. Opção de venda binária de opção de tempo para expiração. Diminuir a volatilidade e diminuir o tempo de expiração têm um impacto semelhante sobre o preço de uma opção binária que é corroborada pelo delt similar A perfis das Figuras 4 6. Opção de Venda Binária Opção Delta. Tabela 2 mostra 10 dias, preços de opção de venda binária de 5 volatilidade com deltas. Tabela 2 - Opção de Venda Binária Valor Justo com Delta. At associado 99 87 o valor binário é de valor 56 4079 E tem um delta de -0 4764 Portanto, se o subjacente sobe três ticks de 99 87 para 99 90 o binário put cairá em valor para.56 4079 3 x -0 4764 54 9787.Se o subjacente caiu 3 ticks de 99 93 Para 99 90 o put binário valeria.53 5359 -3 x -0 4805 54 9774.At 99 90 o valor de put binário na Tabela 2 é 54 9750 então há uma ligeira discrepância entre os valores acima calculados eo valor verdadeiro na Isso ocorre porque os deltas de -0 4764 e -0 4805 são os deltas para apenas os dois níveis subjacentes de 99 87 e 99 93 respectivamente, ou seja, os deltas mudam com o subjacente. Em 99 90, o delta é -0 4788, Valor de -0 4764 é demasiado elevado quando se avalia o movimento ascendente de 99 87 para 99 90, enquanto de forma semelhante o delta de -0 4805 é demasiado baixo quando Avaliando a variação no preço de venda binário quando o subjacente cair de 99 93 para 99 90. A média dos dois deltas em 99 87 e 99 90 é -0 4764 -0 4788 2 -0 4776 e este número deverá ser utilizado no primeiro Cálculo acima então o binário posto em 99 90 seria estimado como.56 4079 3 x -0 4776 54 9751.um erro de 0 0001.O delta médio entre 99 90 e 99 93 é. -0 4788 -0 4805 2 -0 47965.O segundo cálculo acima geraria agora um preço em 99 90 of.53 5359 3 x -0 47965 54 97485.um erro de apenas 0 00015.A seção sobre a opção binária put gamma vai Fornecer as respostas a respeito de por que esta discrepância existe. Hedging com Opção de venda binária Deltas. Example um comerciante de opções binárias compra 100 contratos do bônus 100 strike colocar com 10 dias para expirar com a futura negociação em 99 87 a um preço de 56 4079, Custando um total de.56 4079 x 10 x 100 contratos 56.407 90.Como o comerciante hedge afastado a exposição direcional imediata.100 contratos da opção com delta de -0 4764 equivale a uma posição de curto 47 64 futuros sobre o preço futuro De 99 87 assim que o comerciante compra 48 futuros para hedge.1 o futuro cai para 99 81 onde a opção vale 59 2482 assim que a posição PL é agora. Binary Put Option profit.59 2482 56 4079 2 8403.que equivale a um ganho Of.2 8403 x 10 x 100 contratos 2.840 3.que equivale a uma perda de -0 06 0 01 x 10 x 48 - 2.880.an global Perda de 39 70,2 o futuro sobe para 99 93 onde a opção vale 53 5359 assim que a posição PL é agora. Binary opção de venda perde.53 5359 56 4079 -2 8720.que equivale a uma perda de-2 8720 x 10 x 100 contratos - 2.872 00.que equivale a um ganho de 0,6 0 01 x 10 x 48 2,880.um lucro global de 28 00. Este lucro no lado positivo e perda no lado negativo pode ser parcialmente explicado pelo excesso de cobertura De 48 futuros em vez de 47 64 futuros Se 47 64 futuros fossem utilizados, então a perda negativa seria reduzida para -0 06 0 01 x 10 x 47 64 - 2.858 40. o que gera uma perda total em baixa de - 18 40. Perda de valor equivaleria a. 2.858 40 2.872 00 - 14 60.Portanto, uma perda é feita no lado positivo e negativo, mesmo quando uma cobertura delta exata é assumida Isso ocorre porque agora que esta opção de venda binária está no dinheiro tem gamma gama negativa gamma de opção binária. Opção de venda binária Delta v Opção de venda convencional Deltas. Figures 7a-f ilustra a diferença ao longo do tempo de expiração entre os deltas binários opção de venda e seus primos convencionais para aqueles já familiarizados com conventionals. Fig 7a 25 dias binário opção de venda convencional Delta. Fig 7b Opção de venda convencional binária de 10 dias Delta. Fig 7c Opção de venda convencional binária de 4 dias Delta. Fig 7d Opção de venda binária convencional de 1 dia Delta. Fig 7e 0 Opção de venda binária convencional de 1 dia Delta. Fig 7f 0 01-Day Binário Opção de Venda Convencional Delta. Points de nota são.1 Considerando que os deltas de put convencionais são limitados a um valor de 0 5 quando a opção está em-o-dinheiro, o binário é colocado no seu mais alto quando em-o-dinheiro e tem Nenhuma restrição é capaz de aproximar o infinito como t A fim de expirar as abordagens 0,2 Quando o tempo de expiração é maior do que 1 dia Figs 7a-c a engrenagem da opção de venda binário é menor do que a opção de venda convencional, mas quando o tempo para expiração é reduzida as delta do binário colocar Torna-se maior do que o valor máximo de 1 0 da opção de venda convencional.3 O perfil delta da opção de venda convencional se assemelha ao preço do put.4 binário. Substituir uma gama de volatilidades implícitas em vez dos tempos de expiração proporcionaria um conjunto similar de ilustrações As Figuras 7a-f. A opção de venda put-delta fornece informações instantâneas e facilmente compreensíveis sobre o comportamento do preço de um binário colocado em relação a uma mudança no subjacente. O binário puts sempre tem deltas negativos, de modo que um aumento no subjacente causa uma diminuição no O valor do binário put. Para a mesma volatilidade a opção de venda binária delta, que é de 50 ticks in-the-money é o mesmo que o delta do binário colocar 50 ticks out-of-the-money Em outras palavras, os deltas São horiz Quando um comerciante toma uma posição em qualquer binário colocado eles são imediatamente expostos a possíveis movimentos adversos no tempo, a volatilidade eo subjacente. O risco deste último pode ser imediatamente negado por tomar um oposto Para os book-runners e os market makers que se protegem contra um movimento adverso no subjacente é de importância primordial e, portanto, o delta é o mais utilizado dos gregos. No entanto, à medida que a expiração se aproxima Delta pode chegar a números ludicrously elevados, por isso deve-se sempre observar o princípio Beware gregos com números de análise parvos. A opção de chamada binária Delta. Binary opção de chamada delta mede a mudança no preço de uma opção de chamada binária devido a uma alteração no preço do ativo subjacente e É o gradiente da inclinação do perfil de preço de opções binário versus o preço do activo subjacente o subjacente. De todos os gregos, a opção binária opção delta co Provavelmente será considerado o mais útil, pois também pode ser interpretado como a posição equivalente no subjacente, ou seja, o delta traduz opções, quer sejam opções individuais ou um portfólio de opções, para uma posição equivalente do subjacente. Um delta de 0 5 significa que se o preço subjacente subiu 1, então a chamada binária aumentará de valor. Outra interpretação seria uma posição de 400 contratos curtos em S P500 chamadas binárias com um delta de 0 25 que seria equivalente a ser É importante perceber que o delta está mudando dinamicamente como uma função de muitas variáveis, incluindo uma mudança no preço subjacente, e que uma mudança em qualquer uma dessas variáveis provavelmente causará uma mudança no delta Portanto, se alguma ou todas as variáveis, incluindo o preço subjacente, o tempo de expiração e a volatilidade implícita, mudarem, então a opção acima não terá necessariamente um delta de 0 5 e um aumento no valor Por ou a posição SP equivalente ser curto 100 S P500 futuros. Esta praticidade e simplicidade de conceito contribui para deltas, fora de todos os gregos, sendo o mais utilizado entre comerciantes, especialmente market-makers. The seguinte fornece uma análise de. Método de diferença para avaliar deltas. examples de usar o delta para hedge withparisons de opções de chamada convencionais delta com delta de opção de chamada binária e finalmente. uma fórmula de formulário fechado para a opção de chamada binária delta. Linha de chamada binária Delta e delta finita. O delta De qualquer opção é definida por. P preço da opção. S preço do subjacente. P uma mudança no valor de PS uma alteração no valor de S. Figura 1 mostra o perfil de preço de 1 dia de uma chamada binária com a Figura 2 Mostrando em preto o mesmo perfil de preços entre os preços subjacentes de 99 78 e 99 99.Fig 1 Opção de Compra Binária Price Profile. Fig 2 Fair Value Delta Gradients. The azul 18 tiqueta acorde viaja entre o ponto no perfil de chamada 9 ticks abaixo do Preço o F 99 90 a 9 ticks acima O justo valor da opção de chamada binária em 99 81 é 3 4592 e em 99 99 é 46 1739 como previsto na linha inferior da Tabela 1 O gradiente deste acorde é definido por P. 2 Chamada Binária Valor em S 2.P 1 Valor de chamada binária em S 1.SInc Valor mínimo do ativo subjacente Change. ie Gradiente 46 1739-3 4592 99 99-99 81 x 0 01.como indicado na fila inferior da coluna central da Tabela 1 . Os gradientes do acorde de 12 carraças e do acorde de 6 carraças são calculados da mesma maneira e também são apresentados na coluna central da Tabela 1.Tabela 1 - Do Gradiente de Acorde ao Delta de Chamada. Do Gradiente de Acorde para Chamar Delta. A diferença de preço se estreita, ie como S 0 como refletido por S 0 06 e S 0 03 o gradiente tende para o delta de 2 4149 em 99 90 A opção de chamada binária delta é, portanto, o primeiro diferencial do valor justo da opção de compra binária com respeito Para o subjacente e pode ser declarado matematicamente como. que significa que como S cai para zero o gradiente do aplicativo de perfil de preço Roaches o gradiente da tangente delta ao preço do ativo subjacente Opção de chamada binária Delta e volatilidade implícita. A Figura 3 ilustra os perfis de chamada binária de 5 dias com a Figura 4 fornecendo os deltas associados sobre uma gama de volatilidades implícitas como nas legendas. 3 o perfil de valor justo é bastante raso em comparação com os outros quatro perfis que é refletido na Figura 4 onde o perfil 9 delta flutua apenas 0 16 a partir de um delta de 0 22 nas asas para 0 38 quando no-o-dinheiro e É a mais plana dos cinco perfis delta Na Figura 3, com a volatilidade em 1 e subjacente abaixo de 100, há pouca chance de a chamada binária ser uma aposta vencedora até que o subjacente se aproxima da greve, onde o perfil de preços aumenta bruscamente para viajar Até 0 5 antes de nivelar para fora do preço de chamada binário de 100.Fig 3 Opção de chamada binária Fair Value wrt Volatilidade. O delta 1 na Figura 4 reflete essa mudança dramática do preço de chamada binário com o perfil delta 1 Mostrando delta zero seguido por um delta agudamente crescente como o preço de chamada binário muda drasticamente ao longo de uma pequena alteração no subjacente, seguido por um delta agudamente decrescente como a opção de chamada binária delta reverte a zero como a chamada binária níveis fora ao preço mais elevado. Para a mesma volatilidade o delta da chamada binária que é 50 ticks in-the-money é o mesmo que o delta da chamada binária 50 ticks out-of-the-money Em outras palavras, os deltas são horizontalmente simétricos sobre o subjacente quando Ou seja, quando o subjacente está em 100.Fig 4 Opção de Chamada Binária Delta wrt Volatilidade Implícita. Esta característica da opção de chamada binária delta quando no dinheiro é o da função Dirac delta, ou função, onde a área Abaixo do perfil é 1 Isso significa que a opção binária opção delta quando no dinheiro e com o tempo de expiração ou volatilidade implícita aproximando zero pode se tornar infinitamente alta com uma área total de um sob o pico Esta característica, obviamente, torna delta - Neutral hedging como impraticável quando a opção de compra binária está em-o-dinheiro com muito pouco tempo para expiração ou volatilidade implícita extremamente baixa Na prática estas condições e uma posição de chamada binária de curto no dinheiro na Apple Inc exigiria o delta-neutro Comerciante para licitar para a empresa, a fim de ficar plana. Opção de chamada binária Delta e tempo de expiração. Na ilustração acima Fig 4 o delta 1 00 picos fora da escala em 3 41, mas este valor aumenta acentuadamente como o tempo de expiração diminui de 5 dias. As figuras 3 e 5 ilustram perfis de preços de chamadas binárias que têm sempre uma inclinação positiva, de modo que as opções de chamada binárias delta são sempre positivas. Opção de chamada binária Valor Justo em relação à expiração. Maior tempo de expiração e subseqüentemente tem a engrenagem mais baixa que é ilustrada na Figura 6 pelo perfil de delta de menor valor. Fig 6 Opção de chamada binária Delta wrt Time to Expiry. Short tempo para expirar chamada binária e colocar opções fornecer o maior Como ilustrado pelo perfil de preços extremamente íngreme da Figura 5 e seu delta associado na Figura 6 Os picos de delta de 1 dia em 4 82 que basicamente oferece gearing de 482 em comparação com a engrenagem 100 de uma posição futura longa. Diminuir a volatilidade e diminuir o tempo de expiração têm um impacto semelhante sobre o preço de uma opção binária que é corroborada pelos perfis semelhantes delta das Figuras 4 6.Tabela 2 mostra 10 dias, 5 preços de opção binária de opção de volatilidade com deltas. Tabela 2 - Opção de Compra Binária Fair Value com Delta. At associado 99 87 a chamada binária vale 43 5921 e tem um delta de 0 4764 Portanto, se o subjacente sobe três ticks de 99 87 para 99 90 a chamada binária aumentará em valor para.43 5921 3 x 0 4764 45 0213.If o subjacente caiu 3 ticks de 99 93 a 99 90 a chamada binária seria worth.46 4641 -3 x 0 4805 45 0226.At 99 90 o valor de chamada binária na Tabela 2 é 45 0250 Portanto, existe uma ligeira discrepância entre os valores calculados acima de Nd valor verdadeiro na tabela Isto é porque os deltas de 0 4764 e 0 4805 são os deltas para apenas os dois níveis subjacentes de 99 87 e 99 93 respectivamente, isto é os deltas mudam com o subjacente. Em 99 90 o delta é 0 4788 De modo que o valor de 0 4764 é demasiado baixo quando se avalia o movimento ascendente de 99 87 para 99 90, enquanto de forma semelhante o delta de 0 4805 é demasiado elevado quando se avalia a variação no preço de chamada binária quando o subjacente desce de 99 93 para 99 90 Média dos dois deltas em 99 87 e 99 90 é. 0 4764 0 4788 2 0 4772.e este número deve ser usado no primeiro cálculo acima, então a chamada binária em 99 90 seria estimada como.43 5921 3 x 0 4772 45 0237.an erro de 0 0013 O delta médio entre 99 90 e 99 93 é. 0 4788 0 4805 2 0 47965.O segundo cálculo acima geraria agora um preço em 99 90 of.46 4641 -3 x 0 47965 45 02515.um erro de apenas 0 00015.A seção sobre opção de chamada binária gama fornecerá as respostas A razão pela qual esta discrepância ainda existe. Hedging com Binário Opção de Chamada Delta. If os números na Tabela 2 relacionados com um futuro bônus, em seguida, pode não ser razoável para oferecer uma opção binária sobre esse futuro com um valor de liquidação de 1000 igual a 10 por Ponto. Exemplo um operador de opções binárias compra 100 contratos do binário de 100 buracos com 10 dias para expirar com o futuro negociação em 99 87 a um preço de 43 5921, custando um total de.43 5921 x 10 x 100 contratos 43.592 10.Como Faz o comerciante hedge longe a exposição direcional direta. 100 contratos da opção com delta de 0 4764 equivale a uma posição de 47 64 futuros ao preço de futuros de 99 87 assim que o comerciante vende 48 futuros para hedge apenas não possível vender 0 64 De um preço de opção de 43 5921 foi obtido por uma média em. 1, o futuro cai para 99 81, onde a opção vale 40 7518, de modo que a posição PL é agora. A Opção de Chamada Interna perde.40 7518 43 5921 -2 8403.que equivale a uma perda de-2 8403 x 10 x 100 contratos - 2.840 3.que equivale a um lucro de -0 06 0 01 x 10 x -48 2.880.um lucro global de 39 70,2 o futuro sobe para 99 93, onde a opção vale 46 4641 assim que a posição PL é agora. Binary Chamada Ganhos de opções.46 4641 43 5921 2 8720.que equivale a um lucro de 2. 8720 x 10 x 100 contratos 2.872 00.que equivale a uma perda de0 06 0 01 x 10 x -48 - 2.880. 8 00. Esta perda no lado positivo pode ser explicada pelo over-hedging de 48 futuros em oposição a 47 64 futuros Se 47 64 futuros foram usados um spreadbet talvez então o lucro downside global seria reduzido para 18 10, enquanto a perda de upside De 8 00 transformar-se-ia em um lucro de 13 60. O uso constante de deltas para hedging desta forma é vital para um mercado de opções que usando uma cobertura de 47 64 produz um lucro tanto no upsi De e desvantagem é o impacto da gama, neste caso gamma positivo. Opção de Chamada Binária Delta v Opção de Chamada Convencional Delta. Figuras 7a-e ilustram a diferença ao longo do tempo para expirar entre a opção binária deltas opção e seus primos convencionais para aqueles já Familiar com convencionais. Fig 7a Convite binário convencional de 25 dias Delta. Fig 7b Opção de chamada binária convencional de 10 dias Delta. Fig 7c Opção de chamada binária convencional de 4 dias Delta. Fig 7d Opção de chamada binária convencional de 1 dia Delta. Fig 7e 0 1 Opção Binária de Chamada Convencional Binary Delta. Points of note are.1 Considerando que os deltas de chamada convencionais são restritos a um valor de 0 5 quando a opção está no dinheiro, a chamada binária está no seu nível mais alto quando em-the-money E não tem nenhuma restrição capaz de aproximar-se do infinito como o tempo de expiração aproxima-se 0,2 Quando o tempo de expiração é maior que 1 dia Figs 7a-c a engrenagem da opção de chamada binária é inferior à opção de chamada convencional, mas quando o tempo de expiração é reduzido Figs 7d-et O delta da chamada binária torna-se maior do que o valor máximo de 1 0 da opção de chamada convencional.3 O perfil delta da opção de chamada convencional se assemelha ao preço da chamada binária.4 Substituir uma gama de volatilidades implícitas em vez dos tempos de expiração Fornecer um conjunto semelhante de ilustrações para as Figs 7a-e.
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